نمای کلی:از ژانویه تا ژوئن، قیمت سنگ آهن، زغال کک، بیلت، ورق فولادی، لوله فولادی و سایر کالاهای فله همگی نوسانات زیادی داشتند. اگرچه سیاست‌های پولی مختلف سهل‌گیرانه و محتاطانه باعث بهبود کلی عملکرد اقتصادی داخلی در سال جاری شد، اما صنعت ساخت و ساز امسال به آرامی بهبود یافت. علاوه بر این، محیط خارجی هنوز پیچیده و شدید است، اثر سرریز خروج از سیاست‌ها در اقتصادهای بزرگ افزایش یافته و محدودیت‌های زیادی در آزادسازی تقاضای داخلی وجود دارد. رابطه کلی عرضه و تقاضای انواع فولاد در سال جاری اساساً در الگویی از "انتظارات قوی و واقعیت ضعیف" قرار دارد. به عنوان یک نوع لوله جوش داده شده ضروری در صنعت ساخت و ساز، این مقاله به طور خلاصه عملکرد لوله‌های جوش داده شده در چین را در ماه‌های اخیر تجزیه و تحلیل خواهد کرد.
۱.قیمت لوله‌های جوش داده شده نسبت به سال گذشته به شدت کاهش یافت.
با توجه به قیمت ملی لوله جوش داده شده در چهار سال اخیر، نقطه شروع قیمت لوله جوش داده شده در ابتدای سال 2023 به وضوح کمتر از مدت مشابه سال گذشته است. در 2 ژانویه 2023، میانگین قیمت ملی لوله های جوش داده شده 4492 یوان در هر تن بود که نسبت به سال گذشته 677 یوان در هر تن کاهش یافته است. در 7 ژوئن 2023، میانگین قیمت لوله های جوش داده شده در سال 2023، 4153 یوان در هر تن بود که نسبت به سال گذشته 1059 یوان در هر تن یا 20.32 درصد کاهش یافته است.
از سال ۲۰۲۱، قیمت کالاها همچنان در سطح بالایی قرار داشته است، شاخص قیمت تولیدکننده در اقتصادهای بزرگ به بالاترین رکورد خود رسیده است و قیمت‌های بالاتر محصولات بالادستی همچنان به مناطق میانی و پایین‌دست منتقل می‌شود. از ژوئن ۲۰۲۲، با تقاضای کم مداوم برای محصولات نهایی، قیمت مواد اولیه در داخل و خارج از کشور به شدت کاهش یافته و میانگین قیمت لوله‌های فولادی نیز شروع به کاهش قابل توجهی کرده است. پس از چندین موج کاهش سریع قیمت مواد اولیه، قیمت لوله‌های جوش داده شده در سال جاری به طور قابل توجهی کمتر از مدت مشابه سال گذشته است. در سه ماهه اول، تحت انتظارات کلان اقتصادی بهتر، حاشیه تقاضای پایین‌دستی بهبود یافت و قیمت لوله جوش داده شده ملی اندکی افزایش یافت. با این حال، با شکست تقاضای سنتی در فصل اوج، قیمت مواد اولیه و محصولات نهایی شروع به کاهش کرد، اما کاهش قیمت، تقاضای واقعی را افزایش نداد. در ماه ژوئن، قیمت لوله جوش داده شده ملی در سال‌های اخیر در سطح پایینی قرار داشت.
دومموجودی ملی لوله‌های جوش داده شده نسبت به سال گذشته پایین است.
تحت تأثیر نوسانات زیاد و تغییر سریع قیمت لوله‌های جوش داده شده در دو سال گذشته، بسیاری از معامله‌گران امسال روش‌های مدیریتی پایدارتری را انتخاب کردند. به منظور کاهش فشار ناشی از انباشت موجودی، موجودی کالا عمدتاً در سطح متوسط و پایین نگه داشته شد. پس از نوسان و کاهش قیمت لوله‌های جوش داده شده در ماه مارس، موجودی اجتماعی لوله‌های جوش داده شده در چین به سرعت کاهش یافت. تا تاریخ 2 ژوئن، موجودی اجتماعی ملی لوله‌های جوش داده شده 820400 تن بود که نسبت به ماه قبل 0.47 درصد افزایش و نسبت به سال قبل 10.61 درصد کاهش یافته است که در سه سال اخیر به سطح موجودی پایینی رسیده است. اخیراً، اکثر معامله‌گران فشار موجودی کمتری دارند.
شکل ۲: موجودی اجتماعی لوله‌های جوش داده شده (واحد: ۱۰۰۰۰ تن)
سوم.سود لوله‌های جوش داده شده در سه سال گذشته در سطح پایینی قرار دارد.
از منظر حاشیه سود صنعت لوله‌های جوش داده شده، سود صنعت لوله‌های جوش داده شده در سال جاری نوسانات زیادی داشته است که می‌توان آن را به مراحل زیر تقسیم کرد. تا 10 مه 2023، میانگین سود روزانه صنعت لوله‌های جوش داده شده از ژانویه تا مارس 105 یوان در هر تن بود که نسبت به سال گذشته 39 یوان در هر تن کاهش یافته است. از ژانویه تا مارس، میانگین سود روزانه صنعت لوله‌های گالوانیزه 157 یوان در هر تن بود که نسبت به سال گذشته 28 یوان در هر تن افزایش یافته است. از آوریل تا مه، میانگین سود روزانه صنعت لوله‌های جوش داده شده -82 یوان در هر تن بود که نسبت به سال گذشته 126 یوان در هر تن کاهش یافته است. از آوریل تا مه، میانگین سود روزانه صنعت لوله‌های گالوانیزه -20 یوان در هر تن بود که نسبت به سال گذشته 44 یوان در هر تن کاهش یافته است. در حال حاضر، سود صنعت لوله‌های جوش داده شده در سه سال اخیر در سطح پایینی قرار دارد.
از ابتدای سال، تمام بخش‌های کشور به طور فعال ساخت پروژه‌های بزرگ را تسریع کرده‌اند تا به اقتصاد کمک کنند تا "شروع خوبی داشته باشد". در سه ماهه اول، با پایان پیشگیری و کنترل بیماری همه‌گیر، انتظارات بازار رو به بهبود بود و قیمت مواد اولیه و محصولات نهایی به طور محکمی در حال افزایش بود. کارخانه‌های لوله جوش داده شده و لوله گالوانیزه، تحت تأثیر "انتظارات قوی"، تمایل زیادی به حمایت از قیمت‌ها داشتند و این افزایش بیشتر از فولاد نواری بود و سود قابل قبول بود. با این حال، با پایان ماه مارس، تقاضای مورد انتظار آزاد نشده است. با فروکش کردن گرما و اضافه شدن اخبار منفی مالی بین‌المللی، انتظارات قوی به واقعیت بازمی‌گردد و قیمت کارخانه‌های لوله و بازرگانان تحت فشار قرار می‌گیرد. در ماه ژوئن، سود صنعت لوله جوش داده شده در سه سال گذشته در سطح پایینی بوده است و انتظار می‌رود که احتمال ادامه کاهش شدید آن کم باشد.
شکل ۳: موجودی اجتماعی لوله‌های جوش داده شده (واحد: ۱۰۰۰۰ تن)
شکل ۴: تغییر سود لوله گالوانیزه در سال‌های اخیر (واحد: یوان/تن)
منبع داده‌ها: داده‌های اتحادیه فولاد
IV. خروجی و موجودی شرکت‌های تولید لوله‌های جوش داده شده
با توجه به میزان تولید و موجودی تولیدکنندگان لوله‌های جوشی، از ژانویه تا مه امسال، میزان تولید کلی کارخانه لوله‌سازی نسبت به سال گذشته به طور قابل توجهی کاهش یافته و نرخ استفاده از ظرفیت در سطح 60.2 درصد باقی مانده است. با توجه به نرخ پایین استفاده از ظرفیت نسبت به سال گذشته، موجودی کارخانه لوله‌سازی همیشه بالاتر از مدت مشابه سال گذشته بوده است. تا تاریخ 2 ژوئن 2023، طبق آمار ردیابی 29 تولیدکننده لوله جوشی در شبکه ما، کل تولید لوله‌های جوشی از ژانویه تا مه 7.64 میلیون تن بوده است که نسبت به سال گذشته 582200 تن یا 7.08 درصد کاهش داشته است. در حال حاضر، موجودی کارخانه لوله‌های جوشی 81.51 تن است که نسبت به سال گذشته 34900 تن کاهش داشته است.
در دو سال اخیر، تحت تأثیر فشار رکود اقتصادی جهانی، کاهش تقاضای داخلی برای صنایع پایین‌دستی و بسیاری از جنبه‌های دیگر، میزان کلی تولید لوله‌های جوشی کارخانه‌های لوله‌سازی داخلی در سطح پایینی باقی مانده است. در آغاز سال جدید، به منظور جلوگیری از خطرات ناشی از نوسانات قیمت، میزان کلی استفاده از ظرفیت تولیدکنندگان لوله‌های جوشی از ژانویه تا مه در سطح پایینی قرار داشت. اگرچه با افزایش سود کارخانه لوله‌سازی در ماه فوریه، تولید کارخانه لوله‌سازی به وضوح شروع به افزایش کرد و حتی از مدت مشابه سال گذشته نیز فراتر رفت، اما در پایان ماه مارس، زمانی که سود کارخانه لوله‌سازی به سرعت کاهش یافت، تولید کارخانه لوله‌سازی به سرعت شروع به کاهش کرد. در حال حاضر، منطق عرضه و تقاضای لوله‌های جوشی هنوز در الگوی ضعیفی از عرضه و تقاضا قرار دارد.
شکل ۵: تغییر در خروجی لوله‌های جوش داده شده ۲۹ کارخانه لوله‌سازی داخلی (واحد: ۱۰،۰۰۰ تن)
منبع داده‌ها: داده‌های اتحادیه فولاد
شکل ۶: تغییرات در موجودی محصول نهایی ۲۹ کارخانه لوله‌سازی اصلی (واحد: ۱۰۰۰۰ تن)
منبع داده‌ها: داده‌های اتحادیه فولاد
V. وضعیت پایین‌دستی لوله جوش داده شده
از منظر بازار املاک و مستغلات، بازار املاک و مستغلات در سال‌های اخیر در رکود بوده و تقاضا برای مسکن ناکافی است. از ژانویه تا آوریل، سرمایه‌گذاری ملی در توسعه املاک و مستغلات 3551.4 میلیارد یوان بود که نسبت به سال گذشته 6.2 درصد کاهش یافته است. در میان آنها، سرمایه‌گذاری مسکونی 2707.2 میلیارد یوان بود که 4.9 درصد کاهش یافته است. در دو سال گذشته، مناطق مختلف به طور متوالی سیاست‌های مختلفی را برای بهبود بازار املاک و مستغلات صادر کرده‌اند، به عنوان مثال، کاهش نسبت وام، میزان صندوق احتیاط و شرایط خرید خانه. تا پایان سه ماهه اول، 96 شهر شرایط کاهش حد پایین نرخ بهره وام مسکن اولی‌ها را برآورده کردند که از این میان 83 شهر حد پایین نرخ بهره وام مسکن اولی‌ها را کاهش دادند و 12 شهر مستقیماً حد پایین نرخ بهره وام مسکن اولی‌ها را لغو کردند. پس از روز اول ماه مه، بسیاری از مناطق همچنان به تنظیم سیاست وام صندوق احتیاطی ادامه می‌دهند. امسال، لحن اصلی سیاست بانک مرکزی در بازار املاک و مستغلات «مدیریت همزمان سرما و گرما» است که نه تنها از شهرهایی که با مشکلات زیادی در بازار املاک و مستغلات مواجه هستند، برای استفاده کامل از جعبه ابزار سیاستی حمایت می‌کند، بلکه شهرهایی را که با افزایش قیمت مسکن مواجه هستند، ملزم به خروج به موقع از سیاست حمایتی می‌کند. با اجرای سیاست‌های مختلف، انتظار می‌رود روند کلی بهبود بازار املاک و مستغلات در سال جاری بدون تغییر باقی بماند، اما نرخ کلی بهبود کند خواهد بود.
با توجه به نرخ رشد سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌ها، طبق داده‌های منتشر شده توسط اداره ملی آمار، از ژانویه تا آوریل، سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های ملی (به استثنای صنایع تولید و عرضه برق، گرما، گاز و آب) نسبت به سال گذشته 8.5 درصد افزایش یافته است. در میان آنها، سرمایه‌گذاری در حمل و نقل ریلی 14.0 درصد، مدیریت حفاظت از آب 10.7 درصد، حمل و نقل جاده‌ای 5.8 درصد و مدیریت تأسیسات عمومی 4.7 درصد افزایش یافته است. با توجه به سیاست‌های نظارتی و کنترلی ضد چرخه‌ای، انتظار می‌رود ساخت و ساز زیرساخت‌ها نقش حمایتی داشته باشد.
در ماه آوریل، شاخص مدیران خرید (PMI) صنعت تولید ۴۹.۲ درصد بود که نسبت به ماه گذشته ۲.۷ درصد کاهش یافته و پایین‌تر از نقطه بحرانی است و سطح رونق صنعت تولید کاهش یافته و برای اولین بار از فوریه به محدوده رکود رسیده است. از نظر صنایع، شاخص فعالیت تجاری صنعت ساخت و ساز ۶۳.۹ درصد بود که نسبت به ماه گذشته ۱.۷ درصد کاهش یافته است. شاخص تولید و تقاضای تولید، عمدتاً به دلیل تقاضای ناکافی بازار، کاهش یافت. اگرچه شاخص فعالیت تجاری صنعت ساخت و ساز در ماه آوریل در مقایسه با ماه قبل اندکی کاهش یافت، اما PMI صنعت ساخت و ساز برای سه ماه متوالی بالای ۶۰ درصد بود که همچنان سطح رونق بالایی را حفظ کرد. انتظار می‌رود صنعت ساخت و ساز بهبود یابد، اما بهبود تولید و تقاضا در این صنعت هنوز نیاز به بازسازی تدریجی دارد.
ششم. چشم‌انداز بازار
هزینه: در ماه ژوئن، با دهمین دور افزایش قیمت کک، جو بازار بیشتر آرام شد. در حال حاضر، عملکرد کلی عوامل بنیادی کک و سنگ آهن هنوز در وضعیت عرضه قوی و عرضه ضعیف قرار دارد، در حالی که کارخانه‌های فولاد انتظارات ضعیفی برای تقاضای آینده دارند، بنابراین از سرگیری تولید در کوتاه مدت به جریان اصلی تبدیل نخواهد شد و فشار همچنان به مواد اولیه وارد خواهد شد. از اواخر ماه مه تا اوایل ژوئن، هوای جنوب بسیار گرم است. با افزایش تقاضای برق مسکونی و قرار گرفتن نیروگاه‌ها برای آماده‌سازی زغال سنگ برای تابستان، تقاضای زغال سنگ به یک نقطه عطف خواهد رسید، اما منجر به کاهش قیمت سنگ آهن نیز خواهد شد. در کوتاه مدت، با تضعیف حمایت از هزینه‌ها، قیمت ورق فولادی ممکن است همچنان ضعیف شود.
وضعیت عرضه: در ابتدای ماه ژوئن، میزان فعالیت شرکت‌های تولید لوله‌های جوش داده شده در مقایسه با سال گذشته به طور قابل توجهی کاهش یافت و موجودی کارخانه‌های لوله‌سازی همچنان رو به کاهش بود. در آینده نزدیک، فشار موجودی کارخانه لوله‌سازی زیاد نیست و پس از ترمیم سود کارخانه لوله‌سازی، خروجی کارخانه لوله‌سازی افزایش خواهد یافت.
تقاضا: بر اساس تعمیق طرح آزمایشی و جمع‌بندی و عمومی‌سازی تجربه قابل تکرار، چین پروژه ایمنی شریان‌های حیاتی زیرساخت‌های شهری را به صورت همه‌جانبه آغاز خواهد کرد. انجام یک بررسی کلی از زیرساخت‌های شهری، ایجاد یک پایگاه داده از زیرساخت‌های شهری که زمین و زیرزمین را پوشش می‌دهد، شناسایی منابع خطر و نقاط خطر زیرساخت‌های شهری و تهیه فهرستی از خطرات ایمنی شهری ضروری است. شریان‌های حیاتی زیرساخت‌های شهری به زیرساخت‌های شهری مانند گاز، پل‌ها، آبرسانی، زهکشی، گرمایش و تونل‌های تاسیسات اشاره دارد که از عملکردهای شهری و زندگی مردم جدایی‌ناپذیر هستند. درست مانند «اعصاب» و «رگ‌های خونی» بدن انسان، ضامن عملکرد ایمن شهرها است.
هفتم. خلاصه
در مجموع، در سه ماهه اول، تحت انتظارات کلان اقتصادی بهتر، قیمت لوله‌های جوش داده شده اندکی حمایت شد. از آوریل تا مه، عملکرد بنیادی زغال سنگ و سنگ آهن قوی و ضعیف بود و حمایت هزینه تضعیف شد. اگرچه سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌ها در حال افزایش است، روند کلی بهبود بازار در صنعت املاک و مستغلات در سال جاری بدون تغییر باقی مانده است، اما سرعت کلی بهبود کند است. با شروع پروژه ایمنی زیرساخت‌های شهری، تقاضا برای لوله‌های فولادی ممکن است در آینده نزدیک افزایش یابد، اما تعادل بین عرضه و تقاضا هنوز مدتی طول خواهد کشید. همراه با سیاست نرخ بهره بالای فدرال رزرو، بحران بانکی همچنان در حال تشدید است و حق بیمه ریسک جهانی به شدت افزایش خواهد یافت که نوسانات بازارهای کالا را تشدید می‌کند و ممکن است بر صادرات چین تأثیر بگذارد. در کل، انتظار می‌رود که قیمت لوله جوش داده شده ملی همچنان از کاهش متوقف شود و از ژوئن تا ژوئیه تثبیت شود.
زمان ارسال: ۲۸ ژوئیه ۲۰۲۳